电 话：237577
传 真：86-0535-6731528
邮 箱：398764426@qq.com
网 址：www.jnlyzg.com
地 址：烟台市芝罘区卧龙园区通洋路33号
2022-03-04西南证券股份有限公司朱会振对祖名股份进行研究并发布了研究陈述《长三角外扩张有序推动，豆制品龙头优势安定》，本陈述对祖名股份给出买入评级，当时股价为24.55元。
事情：公司发布签定项目出资协作协议公告，拟出资 3 亿元在武汉江夏经济开发区出资豆制品生产基地建造项目，将于项目用地交给之日起 180 日内开工建造， 24 个月内建成投产运营， 自开票出售年度起 5 年内估计产量到达 3.3 亿元。
战略布局华中区域，走出长三角更进一步。1 、武汉江夏生产基地为公司战略布局华中区域的重要一步，将进一步提高“祖名”品牌影响力，契合公司“安身长三角，对全国、走向世界”的开展规划。2 、武汉为长江中游城市群中心，交通便当、豆制品需求量大、大型豆制品企业较少，利于公司异地扩张。
已完结根本的产品涨价，有望奉献收入赢利弹性。因为原辅资料、人工、运送、动力等本钱继续上涨，2021 年 1 1 月起，公司对自立袋豆奶为主的植物蛋白饮品出厂价上调 15%-20%。此外，2021 年 3 月公司已对生鲜豆制品涨价约 5 %。生鲜豆制品、植物蛋白饮品算计奉献营收约 80 %，对其直接涨价将有用缓解本钱压力、奉献收入赢利弹性。
异地扩张以股权出资为主，职业领头羊继续稳固。此前，公司已与南京果果食物、贵州龙缘盛豆业签定《协作结构协议》，敞开出资扩张形式、迈出长三角外扩张实质性脚步。1 、经过办理输出和形式嫁接，提高被出资企业的影响力，公司也可利用当地品牌现有资源快速拓宽新市场；当地知名品牌+祖名品牌一起运作，引领豆制品职业开展。2 、未来仍会继续以股权出资形式进行异地扩张，优先布局长三角、京津冀、珠三角、华中省会城市，继续稳固公司在豆制品职业的领头羊，中长期开展逻辑得到进一步强化。
盈余猜测与出资主张。估计公司 2021-2023 年归母净赢利分别为 6058 万元、8128 万元、9803 万元，EPS 分别为 0.49 元、0.65 元、0.79 元，对应动态 PE分别为 50 倍、38 倍、31 倍，保持“买入”评级。
该股最近90天内共有1家组织给出评级，买入评级1家。证券之星估值剖析东西显现，祖名股份（003030）好公司评级为3星，好价格评级为2星，估值归纳评级为2.5星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)
证券之星估值剖析提示祖名股份盈余才能平平，未来营收成长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多
以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有用性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。
